随着上市公司2024年上半年财报的出炉，多数持牌消费金融公司的业绩也随之披露。截至目前，已经有包括招联消金、兴业消金等在内的20家公司陆续披露相关数据。

整体而言，20家公司中，有6家营收同比有所减少，10家净利润呈增长态势。而这其中，头部消金公司业绩出现下滑，中腰部机构逆势而上。

另外，总资产方面，其中有8家出现下滑。

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中腰部消金公司逆势而上

今年上半年，消金“一哥”招联消金虽然继续稳坐榜首，但业绩却出现下滑。其今年上半年营收、净利润分别同比减少1.05%、7.41%至92.68亿元和17.24亿元。

20家消金公司中，唯一一家出现净利润亏损的，是中银消金。据上市公司陆家嘴在财报中披露，按照权益法确认，中银消金带来了4100万元亏损。

以陆家嘴13.44%的持股比例计算，中银消金2024年上半年净亏损达3.05亿元。而2023年同期，中银消金的净利润为2.82亿元，实现由盈转亏。

柒财经注意到，近三年，中银消金的业绩指标就一直在下滑。2021年至2023年，公司实现净利润分为8.53亿元、6.32亿元、5.37亿元。

除前述几家消金公司业绩出现下降外，20家消金公司中，营收增速最高的是背靠建设银行的建信消金。其作为中尾部机构，营收同比增加2.72倍至2.75亿元，展现出了强大的增势。

同比增速超过100%的消金公司还有南银法巴消金、宁银消金，对应的同比增速分别为102.57%、111.71%，录得营收分别为20.49亿元及15.37亿元，作为腰部机构同样业绩亮眼。

净利润方面，除前述公司外，同比出现下滑的还有中邮消金、锦程消金及阳光消金。三者分别实现净利润2.38亿元、0.8亿元及0.62亿元，分别同比减少4.8%、49.69%及39.22%。

与之相反的是，建信消金净利润同比大增超30倍至0.63亿元，上年同期，建信消金净利润为-0.02亿元。

同样净利润同比增幅超过100%的，还有蚂蚁消金、宁银消金及小米消金。三者分别实现净利润9.25亿元、1.98亿元及0.4亿元，对应的同比增速分别为107.09%、117.58及170.18%。

对于今年上半年消金公司业绩呈现的“冰火”两重天现象，有业内人士分析认为，在息差收窄、不良率上涨的行业压力下，不分头部机构更偏向于保守的经营策略；而部分中腰部机构，银企规模较小，在业绩增长、策略转向等方面较头部机构更具优势。

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8家总资产出现下滑

值得一提的是，不光是营收下滑，总资产方面，包括招联消金、中银消金等在内的8家消金机构均出现下滑。

与之相反的是，南银法巴消金的总资产较2023年末增幅最高，达37.81%至461亿元。其次为苏银凯基消金、小米消金，两者分别较上年末增加15.5%及13.57%；对应的总资产分别为446.44亿元及186.55亿元。

半年报之外，柒财经注意到，今年以来，消金公司两大动作不断。一是密集公开发行金融债补充资本。

像中银消金，刚刚在9月6日发布了最新一期金融债券信用评级报告，拟发行基本规模为人民币15亿元的金融债券，期限为3年。

而此前，中银消金已经连续发布了4期合计65亿元的金融债规模。在首期发行时，中银消金已表示拟发行不超过110亿元额度的金融债。所以预计未来几个月，中银消金这一动作还将继续。

招联消金在今年8月也成功发行了其2024年第六期金融债券，实际发行额为18亿元，票面利率为1.99%，发行日期至到期日为2024年8月6日至2017年8月8日。而在年内，包括这一次，招联消金已累计发行了6次金融债，发行规模合计达114亿元。

根据中国货币网披露的数据，除上述两家外，柒财经不完全统计，兴业消金发行了5期金融债，发行总额为100亿元；杭银消金发行了3期金融债，合计发行规模为45亿元；马上消金发行了3期金融债，合计发行规模为40亿元；中原消金发行了20亿元金融债；中邮消金也发行了20亿元金融债；苏银凯基消金发行了10亿元金融债。粗略计算，今年截至8月5日，8家消金公司累计发行了近430亿元的金融债。

这一方面与监管放宽有关；另一方面，金融债发行利率较低，有利于消金公司以较低成本获得资金来源，降低负债成本，优化公司负债表结构。

值得注意的是，随着消费金融行业整体经营放缓，逾期还款案例的攀升，多家消金公司还出现资产质量下滑的情形，不良贷款余额和不良贷款率连年攀升。

2021-2023年，中银消金的不良贷款余额规模分别为15.42亿元、17.28亿元和24.95亿元，不良贷款率分别为2.94%、2.80%、3.47%，特别是2023年，远高于同行业。

中邮消金也是，2021年至2023年，中邮消金不良贷款余额分别为10.23亿元、15.14亿元、18.70亿元，不良贷款率也在从2021年的2.31%走高至2023年的3.16%。

所以在这样的背景下，消金公司今年频频进行的另一个动作是甩卖不良资产。

最新披露的是中银消金，在9月5日，其一口气披露了6期拟转让1.8亿不良资产，而今年以来，中银消金已披露了54期个贷不良资产转让公告，累计拟转让本息和超70亿元。

而从整体看，包括中银消金、湖北消金、南银法巴消金、招联消金、中邮消金等在内，今年以来已有十余家消金机构启动了个人不良贷款转让项目。

业内人士表示，此举有利于消金公司更好地化解金融风险，优化金融资源配置，促进金融资产良性循环。

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